Artikel FD Selections: DGA

Afgelopen  week zijn we weer begonnen met de PensioenKaravaan voor Accountants & Belastingadviseurs. En praten dus weer honderden specifieke DGA-adviseurs bij over de laatste pensioenactualiteiten. Goed om de positie van de DGA nog eens te analyseren.

Het uitgangspunt is dat een DGA pensioen in eigen beheer mag opbouwen (of in een Holding/Pensioen BV). Er zijn een aantal duidelijke beperkingen qua hoogte alsdan, in vergelijking met verzekeren. Maar omdat de DGA een keus heeft valt dat te billijken, hoezeer de beperkingen (art. 11c Uitvoeringsbesluit LB’64) ook overbodig zijn. Ook DGA’s streven niet meer naar ‘een zo hoog mogelijk pensioen’ immers.

Maar dan gaat het fout. Een eigen BV is een toegelaten verzekeraar volgens de wet. En zou dus ook gelijk behandeld moeten worden zou ik dan zeggen. Echter, de waardering moet op basis van 4% rekenrente – terwijl de marktrente al sinds 15 jaar lager is – terwijl verzekeraars/pensioenfondsen met de lagere marktrente móeten rekenen. Er mag ook geen rekening worden gehouden met leeftijdsterugstelling, hoezeer ook DGA’s ouder worden dan volgens de huidige sterftetafels. Hetzelfde geldt vor  toegezegde indexatie. Dé basis van het nieuwe FTK.

Maar, dan komt het,  als er dividend uitgekeerd wordt moet er wél rekening worden gehouden met de commerciële waarde, in plaats van de verplichte fiscale?

Een DGA mag pas afstempelen bij een tekort van meer dan 25% van de – ook nog eens – fiscale waarde, terwijl het ABP – hoe belachelijk – gedwongen wordt om 0,5% af te stempelen?

Zo kan ik nog wel even doorgaan. En dan heb ik het nog eens over het 3 juli 2008 besluit dat zo complex is dat sommige situaties – bijvoorbeeld conversie bij echtscheiding gevolgd door overdracht naar een eigen BV van de vereveningsgerechtigde – niet te tackelen zijn!

Daar waar ‘de hele – pensioen – wereld’ acteert en waardeert op actuele marktwaarden, blijft de DGA verplicht hangen in fiscale irrealiteit uit de jaren 70. ….van de vorige eeuw. Ook DGA’s komen in de nieuwe pensioenwereld, van realiteit qua hoogte/wensen inzake pensioen als de uitkeringsfase. En dat in een tijd van economische langdurige malaise.

De oplossing is zoals zo vaak niet zo moeilijk. Gewoon ‘normaal’ doen en keuzes maken. Dus of de DGA met pensioen in eigen beheer behandelen op basis van realiteit. Dan ook de fiscale waardering tegen commerciële waarden. Of een fictieve rekenrente van 4% handhaven, geen leeftijdsterugstelling en geen waardering van indexatie, maar die lijn dan ook doortrekken in alle opzichten.

Als de DGA dan kiest om dividend uit te keren kan zijn deel zijn dat de penisoenpot leeg is als hij 78 jaar is en nog leeft. Maar ja, dát is juist het ‘risico’ van eigen beheer en de keus van de DGA! Laat DGA’s dus ondernemen, zij kunnen zelf hun risico’s wel inschatten.

Willen we dat niet, ook goed, maar schaf eigen beheer dan af!

 

 

 

Reageer